1、該報告研究范圍界定
（1）品牌終端商，即擁有品牌的消費電子產品終端廠商，如蘋果、小米、華為等，它們直接面對最終消費者，處于整個產業(yè)鏈條的最前端位置。
（2）代工商，即具備整體系統(tǒng)集成制造甚至設計開發(fā)能力的生產制造商，如富士康、和碩聯(lián)合、仁寶、廣達、緯創(chuàng)等，他們直接從終端廠商接單，同時也將部分訂單分包給下一級生產商。
（3）核心元件和重要組件的生產商，這類企業(yè)專注于產業(yè)鏈條的某些關鍵環(huán)節(jié)。核心元件和重要組件，在電子設備中完成數(shù)據傳輸、運算、存儲、聲光電等相對獨立功能的單元，例如筆記本電腦中的 CPU、顯卡、聲卡、內存、硬盤、LCD 屏幕等，主要由專業(yè)硬件廠商或稱組件商生產，例如高通（芯片）、三星（液晶模組）等。
（4）外殼、連接軸、支架等結構件的生產商，用于構成消費電子產品的外形、提供容納內部零部件的空間，主要通過注塑、沖壓和壓鑄等工藝對塑料和金屬等材料加工而成。
相關資訊關注索誠轉軸http://qianyuangx.cn/
（5）各類實現(xiàn)特定功能的器件生產商，用于替代傳統(tǒng)金屬螺絲、散熱片等零部件實現(xiàn)消費電子產品內部零部件間的絕緣、粘接、緩沖、屏蔽、導電等功能的高分子薄膜、膠帶、泡棉、銅箔等內部功能性器件，以及對消費電子產品外觀進行美化、觸控、防護等功能的銘牌、觸控板、顯示屏面板等外部功能性器件。
筆記本電腦轉軸屬于上述第四類。
2、筆記本電腦轉軸行業(yè)的發(fā)展歷程
筆電轉軸產業(yè)隨著 1985 年東芝在歐洲發(fā)布了世界上一臺筆記本電腦東芝T1100 之后而產生，大至分為三階段：
隨著筆記本電腦的快速更新?lián)Q代，轉軸產品的功能和形態(tài)都發(fā)生了較大的變化。從發(fā)展史上看，2013 年是筆電轉軸行業(yè)轉變的重要分水嶺，此前的轉軸產品都是傳統(tǒng)型、一字型、包覆型、鋁合金型、自動閉合型。2013 年之后大量可變形的筆記本電腦轉軸產品如雙軸型、中心型產品面世，一方面適應了筆記本電腦輕薄、造型多變的行業(yè)趨勢，另一方面也使得整個行業(yè)向精密化發(fā)展。這種變化趨勢淘汰了一些技術落后、以量取勝的粗放型企業(yè)，一些技術領先企業(yè)成為行業(yè)新的領頭羊，同時也提升了整個行業(yè)的平均毛利率水平，使得筆電轉軸行業(yè)脫穎而出成為五金轉軸行業(yè)中的高附加值細分行業(yè)之一。
3、行業(yè)特有的經營模式及周期性、區(qū)域性或季節(jié)性特征
（1）周期性
由于筆記本電腦轉軸行業(yè)與下游筆記本電腦等消費電子產品行業(yè)的發(fā)展情況密切相關，消費電子功能性器件的發(fā)展與宏觀經濟形勢緊密相關，其下游行業(yè)由于直接面對消費者，從而不可避免地會受宏觀經濟景氣程度的影響而呈現(xiàn)出一定的周期性。在經濟高速發(fā)展時，消費者可支配收入增加，會增加對消費電子產品的需求；在經濟低迷時，消費者可支配收入減少甚至出現(xiàn)失業(yè)，會減少或取消電子產品消費。因此，消費電子功能性器件產業(yè)會隨著宏觀經濟的周期波動而波動。
近年來，智能手機、平板電腦、筆記本電腦、智能穿戴設備等產業(yè)發(fā)展迅猛，推動了消費電子功能性器件的發(fā)展。雖然智能手機、平板電腦、筆記本電腦已進入到成熟期，相對增速有所減緩，但產品更新?lián)Q代、技術革新速度較快，對消費電子功能性器件仍存在巨大的市場需求。同時，智能穿戴設備及其它消費電子產業(yè)正在快速發(fā)展，有助于擴大對功能性器件的市場需求。以上因素為消費電子功能性器件的持續(xù)發(fā)展奠定了基礎，減弱了下游消費電子行業(yè)周期性波動所導致的行業(yè)周期性波動。
（2）季節(jié)性
筆記本電腦轉軸行業(yè)的生產和銷售受下游筆記本行業(yè)需求波動的影響較大，每年的國慶節(jié)、圣誕節(jié)、元旦、春節(jié)等節(jié)日前后為消費電子產品的銷售旺季，相關消費電子生產廠商往往提前生產和備貨，以備戰(zhàn)銷售旺季的到來�；谏鲜鲂袠I(yè)特點，筆記本電腦轉軸企業(yè)產品的銷售旺季一般在下半年，銷售收入均超過當年收入的五成，符合行業(yè)的季節(jié)性慣例。
（3）區(qū)域性
筆記本電腦零部件行業(yè)呈現(xiàn)出顯著的區(qū)域性，筆記本電腦轉軸產品的生產和交貨存在批次大、次數(shù)多、交期短的特點，因此，為了降低物流成本和產品損耗，行業(yè)企業(yè)往往選擇靠近下游客戶建設生產基地，以獲得就近配套的競爭優(yōu)勢。目前筆記本電腦代工企業(yè)受大陸地區(qū)政策和低成本優(yōu)勢的吸引，主要在昆山、合肥、重慶等周邊地區(qū)設立工廠，其結構件和其它零部件供應商也跟著在周邊進行配套建設，建立了完整的筆記本電腦供應鏈。
4、筆記本電腦轉軸行業(yè)的市場容量
筆記本電腦轉軸行業(yè)在整個筆記本電腦產業(yè)鏈條中屬于定制化的結構件，其定制化的屬性意味著筆記本結構件企業(yè)一般需根據下游客戶的訂單制定組織采購和生產計劃，市場的容量基本由市場需求所決定。因而筆記本電腦轉軸的需求量取決于消費者對最終消費產品筆記本電腦的需求，其受宏觀經濟景氣周期、消費者偏好、消費電子產品廠商的創(chuàng)新、行業(yè)技術創(chuàng)新與技術路線選擇等諸多因素共同作用、綜合影響。
在宏觀經濟景氣、周期高漲的時候，社會總需求旺盛，市場對諸如筆記本電腦等的消費電子產品的需求也相應增加；反之，在總體經濟形勢低迷時，市場需求也會隨之降低。
其次，從消費者需求方面看，消費者偏好的多樣性促進了消費電子產品百花齊放。消費者的需求具有多樣性，不同消費者對消費電子產品的外觀、功能、體積、價格、品牌等的要求各不相同，從而使消費電子產品日益顯示出個性化、定制化、時尚化的趨勢。
從供給方面看，終端廠商的不斷創(chuàng)新實現(xiàn)了“供給創(chuàng)造需求”。消費電子產品領域的科學家、工程師及制造商就是這種需求的開發(fā)者和培養(yǎng)者。筆記本電腦的性能越來越先進，外觀和功能也越來越多樣化，人們的消費習慣在不知不覺中被改變，新的市場需求不斷地被培養(yǎng)和挖掘。
而 2020 開年至今，受新冠疫情影響，全球經濟環(huán)境步入低迷。但對于筆記本電腦行業(yè)來說，疫情催生了大量的遠程辦公、遠程學習需求，從特征來看，筆記本電腦在疫情中擁有其它電子設備無可替代的屬性，即遠程生產力工具。2020年筆記本電腦產品銷量增長明顯。統(tǒng)計數(shù)據顯示，2020 年筆記本電腦出貨量達到 2.36 億臺，同比增長 36.4%；2021 年將保持增長勢頭，市場將增長 9.4%，達到 2.58 億臺。
而對于筆記本電腦轉軸而言，該產品一般為各大品牌筆記本電腦生產制造商的配套零組件，每臺筆記本電腦必須配置兩個筆電轉軸，筆記本電腦轉軸的市場容量整體上與筆記本電腦整機出貨量基本保持一致。按每臺筆記本電腦配備兩個轉軸進行估算，2020 年整個筆電轉軸市場的出貨量約為 2.36 億套，2021 年出貨量約為 2.58 億套。
5、行業(yè)競爭格局
筆記本電腦等消費電子產品及其配套零組件行業(yè)本質上屬于配套加工行業(yè)，處于充分市場化競爭格局中。
2008 年以前中國大陸地區(qū)只有少數(shù)幾家筆記本電腦轉軸生產廠家，年出貨量不足 100 萬套。隨著行業(yè)的快速發(fā)展，近幾年有大量中小企業(yè)進入該領域。目前，行業(yè)領先的轉軸生產企業(yè)主要是臺灣企業(yè)或其在大陸的子公司，包括新日興、兆利工業(yè)、鑫禾科技等，其在轉軸領域經營多年，有較為豐富的技術儲備和經驗積累，與客戶尤其是大客戶之間形成了較為緊密的合作關系。
隨著產業(yè)轉移的影響以及我國電子產品消費市場的日益增長，我國的筆記本電腦轉軸制造行業(yè)快速增長。大陸近幾年來出現(xiàn)的大量生產筆記本電腦轉軸中小企業(yè)，雖然國內企業(yè)在研發(fā)能力和管理能力上與國際大型企業(yè)尚有一定差距，但行業(yè)的緊密交流將有效帶動國內企業(yè)迅速提升。國內企業(yè)借助于產業(yè)轉移，通過加強與國外廠商的合作、引進先進生產設備，提升自身管理能力，積累研發(fā)經驗，提高國際市場份額，增強市場競爭力。而臺灣廠商近年來也面臨著人工成本上升、毛利率下滑的影響，份額逐年被侵蝕。隨著更多大陸廠商掌握核心技術，以及本土化采購趨勢下，國內筆電轉軸生產廠商有望面臨產業(yè)轉移機會。
目前，國內轉軸生產廠家主要集中于長三角、珠三角等地區(qū)。隨著近十幾年來，全球制造業(yè)的中心逐步轉移至中國，電腦、相機以及其他代工廠商均在內地設立工廠，擁有著產業(yè)集群優(yōu)勢、人力技術優(yōu)勢、制造成本優(yōu)勢等競爭力，中國大陸已逐步成為筆電轉軸廠商的主要生產地域。
目前，行業(yè)中較大的企業(yè)可以分為內資企業(yè)和臺資企業(yè)兩大類。其中大陸筆記本電腦轉軸廠商最早起源于臺商在大陸的投資設廠，近年來部分內資企業(yè)快速壯大，在一定程度上擠占了臺資企業(yè)的市場空間。
行業(yè)內重點企業(yè)主要有臺資企業(yè)新日興股份有限公司、鑫禾科技股份有限公司、兆利科技工業(yè)股份有限公司、昆山瑋碩恒基智能科技股份有限公司 、連鋐科技股份有限公司等。
6、進入行業(yè)的主要障礙
（1）技術壁壘
筆 記 本 電 腦 轉 軸 行 業(yè) 生 產 涉 及 工 藝 設 計 、 機 械 加 工 、 材 料 科 學 、CAD/CAE/CAM（計算機輔助設計/計算機輔助工程/計算機輔助制造）一體化等多學科多領域技術，屬于技術密集型行業(yè)，因此要求企業(yè)必須具有較強的產品開發(fā)設計能力和較高的技術水平。
隨著筆記本電腦對輕盈、便捷、環(huán)保等方面要求逐步提升，對各類零部件及模具產品的性能與質量要求也日趨嚴格。同時，各大筆記本電腦廠商的新產品開發(fā)周期正在逐漸縮短，對筆記本電腦轉軸生產企業(yè)的綜合設計和制造能力提出了更高要求。筆記本電腦轉軸企業(yè)必須準確把握產品所依附產業(yè)的發(fā)展方向，持續(xù)跟蹤和吸收行業(yè)內最新技術，并通過不斷進行技術創(chuàng)新提高產品性能指標以及可靠性。
（2）先入壁壘
筆記本電腦轉軸行業(yè)下游終端品牌制造商通常會在國內外建立完備的供應鏈體系，行業(yè)內先入企業(yè)經過嚴格的供應商資格認證后，與下游終端客戶達成長期穩(wěn)定的合作關系，雙方合作的黏性較強。在既定的供應鏈體系下，若供應商足以達到其技術水平、性能和供貨等要求，下游品牌制造商將不會輕易更換供應商，更換供應商意味著面臨較長時間的轉換成本。因此，對于行業(yè)新入者而言，難以獲得足夠的優(yōu)質客戶來支撐企業(yè)的快速發(fā)展。
（3）規(guī)模壁壘
首先，筆記本電腦轉軸生產商需要形成自身的規(guī)模優(yōu)勢，才能降低產品的成本，保證企業(yè)的利潤空間和議價能力；其次，消費電子產品市場具有短時需求量大的特點，對供應商大規(guī)模、高質量、快速交付訂單的能力要求很高，這就決定了筆記本電腦轉軸生產商必須具備足夠大的產能和規(guī)模，以滿足下游企業(yè)短時大批量的交貨要求。新進入的企業(yè)缺乏規(guī)�；a管理的經驗，難以在短時間內形成成本、規(guī)模方面的優(yōu)勢。
http://qianyuangx.cn/
